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贝塔斯曼计划借IPO或恐龙小说出售股权实现战略

 2019-05-24 14:41  


  3月29日消息,据国外媒体报道,贝塔斯曼集团(Bertelsmann AG)表示正在考虑首次公开募股(IPO)或以其他方式实现重大股权出售,作为对这家由莫恩(Mohn)家族严密控制的德国媒体集团进行战略重组的一部分。

  周三,贝塔斯曼首席执行官(CEO)托马斯·拉贝(Thomas Rabe)在一个新闻发布会上称,由莫恩家族控制的贝塔斯曼将改变公司的法律结构,由现在的Bertelsmann AG 变为Bertelsmann KGaA ,这种较为复杂的公司形式既可以保留莫恩家族对执行董事会的控制权,又可以允许新股东或有限合伙人购买公司的股份。

  拉贝表示,现在悬而未决的问题是贝塔斯曼“如何”及“何时”引入新股东,而通过股权出售或公开发行股票来增加股本是“几个可能的选项之一”。

  贝塔斯曼此举使市场感到意外,因为仅仅在几年前,贝塔斯曼为了防止公开上市,出资45亿欧元(60亿美元)收购了少数股东、比利时投资者艾伯特·弗里尔(Albert Frère)持有的股份。这一交易使贝塔斯曼背上了沉重的债务,而安排这一交易的正是当时任该公司首席财政官的拉贝。

  目前还不清楚是什么原因导致莫恩家族软化对贝塔斯曼公开上市的立场,莫恩家族于1835年创立该公司。

  早在十年前,莫恩家族就同意贝塔斯曼准备上市,并向弗里尔出售股份。贝塔斯曼当时的主要业务包括杂志出版公司古纳亚尔 (Gruner Jahr)和图书出版公司兰登书屋(Random House),为了将业务进一步扩大到电视领域,莫恩家族同意向弗里尔出售公司25.1%的股份,以换取欧洲广播电视集团RTL 30%的股份。此举使贝塔斯曼获得了RTL 集团67%的控股权,目前已经扩大到90%以上。做为交换,弗里尔获得了对他持有的贝塔斯曼的股份进行公开发售的选择权。

  当时,贝塔斯曼与弗里尔进行交易的目的,是使公司变得更加国际化和数字化——拉贝周三也阐述了这样的目标。贝塔斯曼希望在兰登书屋之外,更广泛地进军美国市场。

  但在此后不久,贝塔斯曼当时的CEO托马斯·米德尔霍夫(Thomas Middelhoff)与莫恩家族失和,导致整个公司的经营方向发生了逆转。贝塔斯曼不再试图成为一个强大的互联网公司和向欧洲以外的市场进军,而是专注于国内市场和重组其原有的媒体业务,如读书俱乐部和印刷厂等。

  然而,贝塔斯曼这一战略遭到失败,使该公司的盈利和增长几乎完全依赖其电视业务——RTL集团。虽然该公司仍然处于盈利状态,但其盈利和收入增长陷入停滞,并几乎完全依赖欧洲市场。

  去年,贝塔斯曼运营利润17.5亿美元中的60%来自RTL集团。拉贝还表示,贝塔斯曼营收中的80%来自欧洲,而该地区“长期不会出现强劲增长”。

  2006年,弗里尔表示计划行使其权力,让贝塔斯曼公开上市,但莫恩家族拒绝了邀请外部股东对公司进行监督和发挥影响力的想法。

  结果贝塔斯曼出资45亿欧元回购了弗里尔持有的股份,这使该公司的债务增加了一倍以上。为了减少债务负担,贝塔斯曼在此后几年大幅削减支出,并出售了旗下宝丽金音乐出版部门和其他业务。

  经过这些年的精简后,拉贝周三称,改变公司法律结构的这一最新举措将迎来贝塔斯曼全球增长的新时代,但他不希望公司的融资方案限制其战略计划。他表示:“我们的首要目标是加快公司的成长,使公司变得更加数字化、更加国际化贝塔斯曼计划借IPO或恐龙小说出售股权实现战略。”

  贝塔斯曼预计2012年的营收将实现温和增长,该公司去年营收为153亿。它还预计,2012年净利润将在2011年46.5亿欧元的基础上有所增长。

  

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